주식매매에 있어서 기본적 분석과 기술적 분석

주식시장은 마치 거대한 바다와 같다. 매일 변하는 날씨와 파도, 조류 등 예측할 수 없는 외부요인과 개인투자자로서는 알 수 없는 기업 내부 요인들의 풍랑 속에서 어떻게 헤쳐 나갈까 하는 것은 모두가 고민하는 부분이다. 그럼에도 불구하고 우리는 투자를 위해서 매수와 매도를 해야한다. 이 매수와 매도를 위해서는 분석이 필요할 것이고 여기에는 크게 기본적 분석과 기술적 분석이 있다. 이 글에서는 기본적 분석과 기술적 분석에 대한 내용을 다뤄보도록 하겠다. 

1. 기본적 분석

먼저 주식매매에 있어서 기본적인 분석이란 이 기업이 어떠한 기업인지 해당 기업의 재무 상태, 산업동향, 경제 지표 등을 종합적으로 분석하는 것을 뜻한다. 한 마디로 말하면 내가 투자할 기업의 정체를 파악하는 것이다. 돈을 얼마나 벌고 있는지, 빚은 얼마인지, 관련 업계의 업황은 좋은지 등을 여러 지표를 통해서 파악하게 된다. 재무 분석은 기업의 재무제표를 통해 이루어진다. 손익계산서를 통해 기업의 수익과 비용을 확인하고, 대차대조표를 통해 자산과 부채, 자본의 상태를 살펴본다. 또한, 현금흐름표를 통해 기업의 현금 유입과 유출을 파악하여 재무 건강을 평가한다. 다음으로, 산업 및 시장 분석은 해당 기업이 속한 산업의 특성과 경쟁 구도를 고려한다. 이를 통해 기업의 경쟁력을 판단하고, 전체 시장의 동향과 흐름을 파악하여 투자에 반영한다. 경제 지표 분석에서는 국가의 경제 상태를 나타내는 지표들을 고려한다. GDP와 실업률은 국가의 경제 흐름을 나타내며, 인플레이션율과 금리는 투자에 미치는 영향을 예측하는 데에 활용된다. 주식 시장 분석 도구로는 기술적 분석이 아닌 기본적 분석을 사용한다. 기술적 분석은 주식 차트와 기술적 지표를 사용하여 주가의 흐름을 예측하는 방법으로, 이를 활용하지 않고도 기본적 분석만으로도 투자 판단을 내릴 수 있다. 법률 및 규제 요인은 금융 시장에 미치는 영향을 고려한다. 세금 정책의 변화도 기업의 이익과 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 기업 이슈 및 뉴스 분석에서는 주요 이슈와 뉴스를 파악하여 기업 관련 소식을 알아내고, 소셜 미디어 분석을 통해 투자자들의 의견과 감정을 파악한다. 이렇게 수행한 분석을 종합하여 투자 전략을 수립하고, 주기적으로 평가 및 조정함으로써 투자자는 불확실성과 변동성이 높은 주식 시장에서도 안정적이고 수익성 높은 투자를 이루어낼 수 있다.

다음은 기본적 분석에 있어서의 필수지표들이다.

• 순이익률 (Net Profit Margin) :기업이 영업활동에서 얼마나 순이익을 창출하는지를 나타내는 지표로, 높을수록 기업의 수익성이 좋다고 해석된다.
• 부채비율 (Debt-to-Equity Ratio) : 기업이 차입한 부채에 비해 자기 자본이 얼마나 많은지를 나타내는 지표로, 낮을수록 기업의 재무 안정성이 높다고 판단된다.
• 유동비율 (Current Ratio) : 기업이 당기에 갚아야 할 부채를 현재 보유하고 있는 자산으로 얼마나 상환 가능한지를 나타내는 지표로, 높을수록 기업의 지금 당장의 부채 상환 능력이 높다고 해석된다.
• EPS (Earnings Per Share) : 주당 이익을 나타내는 지표로, 기업의 이익을 발행된 주식수로 나눈 값입니다. 높을수록 주주에게 더 많은 이익이 배당되는 것을 의미한다.
• ROE (Return on Equity) : 자기 자본에 대한 투자 수익률을 나타내는 지표로, 높을수록 기업의 자기자본을 효과적으로 활용하고 있다고 평가된다.
• P/E 비율 (Price-to-Earnings Ratio) : 시장 가격 대비 기업의 주당순이익을 나타내는 비율로, 높을수록 시장에서 해당 기업의 미래 성장 기대가 크다고 해석된다.
• 배당수익률 (Dividend Yield): 주식의 배당 수익을 나타내는 비율로, 높을수록 투자자에게 배당금을 많이 주는 기업으로 평가된다.

2. 기술적 분석

기술적 분석은 주식 시장에서 주가와 거래량 데이터를 분석하여 주가의 향방을 예측하는 방법이다. 이를 위해 주식 차트와 다양한 기술적 지표들을 활용하여 과거의 주가 움직임을 조사하고, 이를 토대로 미래의 가격 흐름을 예측하려는 목적으로 사용된다. 주식 차트는 주가의 움직임을 선, 막대 또는 양봉 등으로 나타냅니다. 주로 사용되는 차트 유형에는 선 차트, 막대 차트, 캔들스틱 차트 등이 있다. 이동평균선은 일정 기간 동안의 주가를 평균화한 값을 나타내며, 단기 이동평균과 장기 이동평균의 교차를 통해 추세의 전환점을 파악하거나, 주가의 추세를 확인하는 데에 활용된다. 상대강도지수(RSI)는 상승일과 하락일의 평균을 이용하여 상대적 강도를 나타내는 지표로, 0에서 100까지의 값을 가지며, 과매수와 과매도 상태를 파악하는 데에 사용된다. 스토캐스틱 오실레이터는 현재 가격이 최고가와 최저가 사이에서 어디에 위치하는지를 나타내는 지표로, 0에서 100까지의 값으로 나타난다. 이동평균수렴확산(MACD)은 두 개의 이동평균선을 사용하여 추세의 방향과 강도를 나타내는 지표다. 볼린저 밴드는 주가의 변동성을 측정하는 지표로, 중심선을 중심으로 한 상단 밴드와 하단 밴드가 일정 표준편차만큼 움직이는 영역을 표시한다. 프로젝션 맵은 주가의 지난 행태를 분석하여 미래의 가격 흐름을 예측하는 데에 사용되는 도구이다. 기술적 분석은 과거의 데이터와 통계적 패턴을 기반으로 주가의 향방을 예측하려는 노력을 통해 투자 전략을 결정하는 데에 활용된다. 그러나 항상 정확한 결과를 제공하지 않으며, 특히 단기간 내의 변동성이 큰 경우 예측이 어려울 수 있다. 따라서 기술적 분석은 종합적으로 기본적 분석과 함께 활용되는 것이 투자자들에게 높은 신뢰를 주는 데에 기여할 수 있다.